Esta obra describe a la perfección, aunque con un toque adulto, las intrigas que se sucedían en las cortes y el romanticismo en torno a este tipo de fantasías. El protagonista, Félix, es desbancado como Rey de Paflagonia por su tío Valeroso. La hija de éste, Angélica, es ofrecida entonces en matrimonio a Bulbo, príncipe del reino vecino. Félix, enamorado de Angélica, le regala un anillo que le da el poder de parecer guapa. Pero, tras una riña entre los pretendientes Félix y Bulbo, Angélica se quita el anillo y se muestra como fea que es. Bulbo usa entonces otro objeto mágico, una rosa, que la hace parecer guapa de nuevo. Angélica queda definitivamente prendada de Bulbo y se casan.
Esta trama, ideada por William Thackeray, es el típico relato que se puede leer junto a una chimenea. Aunque el trasfondo real sugiere una sátira de la belleza exterior antepuesta al interior de una persona. Otras satirizaciones son expuestas en forma de personajes como las intrigantes Condesa de Gruñof y la doncella Rosalba, o el hada Varanegra.